文|胡依婷 编辑|袁斯来 在东南亚称霸,灵敏放开环球市场而后仓促离场,是Shopee近些年给人的印象。2022年履历凛冽的风暴后,2023年二季度其仍旧深陷增长乏力的困局之中。 克日,Shopee母公司冬海团体公布二季度财报,其营收和增长都低于市场预期。冬海团体二季度总收入为30.96亿美元,低于市场约32亿美元的预期;净利润约5.1亿美元;同比增速维持在5%的低位,无改善提升的迹象。财报公布当日,团体股价暴跌29%,市值蒸发近100亿美元。 Shopee作为公司最关键、估值占比最高的电商板块,本季度实现营收21亿美元,明显低于市场预期的22.5亿美元收入,增速降至21%,创汗青新低;净利润约为1.5亿美元。其焦点的平台收入依靠于商家广告投放费和佣金的双增长,同比增速也由上季的46%大幅降落到28%。 二季度Shopee的GMV仍旧未被公布。冬海团体表现Shopee总订单量环比增长了10%,但假设客单价根本稳固,则其GMV同比仍降落了1%-2% 左右。 Shopee营收增速放缓,GMV增长无力的征象早在2021年便已出现。2020年年报中Shopee的GMV同比增长一倍;而在2022年其同比增长腰斩,仅为42.3%。 亏损则是Shopee自2016年创建以来便自带的标签,直到2022年下半年其才开始扭亏为盈。外媒数据表现,停止2022年一季度,Shopee的亏损扩大到 8.1 亿美元。 直到2022年面临巨大扭亏压力,团体才开始改变计谋。在多次提升卖家变现率、广告费用以及减少用户补贴后,Shopee在四序度委曲回正,盈利1.1亿美元。然而如许激进的计谋也反噬了Shopee经营多年的竞争力。 表里交困近三年,财报表现Shopee的营收增长愈加迟钝,恒久亏损的不良状态也相伴随。这背后是其焦点低价计谋本身的痼疾与外部竞争格局的激变。 Shopee自创建起便奉行低价优先、流量至上。早期Shopee为卖家提供免佣金、新店引流等服务吸引其进驻,引导卖家们低价竞争。这使得用户能在平台买到代价极低的商品,新用户能领取多家品牌的各类优惠券。 别的,Shopee在营销方面也绝不手软。它2018年签下韩国女团BLACK PINK为代言人,2019年官宣国际球星C罗为其环球代言人。 在一系列不绝砸钱的计谋后,Shopee的GMV在2019年和2020年同比增速提升,2020年超一倍。 然而,这些仅是外貌风光,实质上Shopee已恒久处于“不康健”的状态。2019年之前,Shopee的毛利率均为负数,直到2019年第四序度其盈利才委曲转正,到达0.6%。而2019年整年毛利率为-10%。 亏损大概并不少见,但恒久亏损与过低的毛利率足见标题。同样主张低价的拼多多也恒久处于亏损状态,但2019年四序度其毛利率能到达81%,与Shopee恒久亏损同时低毛利的状态大相径庭。 Shopee面临难以转型的窘况,同时其母公司冬海团体也已增长乏力,难以提供充裕的资金供其维持现有计谋。 Shopee是冬海团体的焦点,其旗下的游戏业务Garena恒久为Shopee输血,也被称为Shopee的现金牛。然而,该业务部分的贩卖额已经一连五季度下滑,本年二季度衰退40%以上。该部分近两年也在不绝裁人。由此可见,现金牛也已自顾不暇了。 Shopee内部恒久难以盈利,团体供血本领也在削弱,内忧不绝加剧。同时,暴虐的市场也没有留给Shopee喘气的空间。在其主攻的东南亚市场,Lazada、Tik Tok从未停下扩张市场的脚步。 Lazada在2016年被阿里收购后,背靠阿里得到数十亿美元,在东南亚也开启烧钱模式。2022年,Lazada的GMV已在印尼市场排名第一,在除印尼以外的东南亚5国中排名第二,仅居Shopee之下。 除驻扎东南亚多年的Lazada外,席卷环球的短视频平台Tik Tok2021年在东南亚也上线了电贸易务。仅1年多的时间里,TikTok Shop便已完成东南亚6国结构,2023年上半年在越南市场TikTok Shop更是紧追Shopee赶超Lazada,市场份额跃居第二。 Lazada和TikTok Shop资金充裕、增长迅猛,对东南亚市场野心勃勃。Shopee已经碰到强硬的对手了。 自救乏力竞争对手们不绝加速占据市场份额,Shopee的增长空间愈加有限。面临内忧外祸,Shopee不绝调解计谋,以期改变恒久亏损的现状。 2021年开年,Shopee已经感到焦急了。其母公司曾拿下腾讯多个海外署理游戏业务,游戏业务得到支持。但1月腾讯公布正式减持其A类股份,使腾讯的股权从21.3%减少至18.7%。此消息一出,其市值大跌。 2021年Shopee应对增长乏力最大的动作是开启环球化结构。仅一年,Shopee便快速进入欧洲、南美洲和亚洲,摆设了法国、墨西哥、印度等多个海外市场。 Shopee在海外大张旗鼓,渴望复刻东南亚市场快速增长的模式,但这一愿景现实上并未实现。 2022年,Shopee的海外结构险些付诸东流。2022年3月Shopee官宣撤出法国、9月撤出阿根廷、墨西哥和哥伦比亚;在恒久霸榜的巴西,Shopee因对本地零售业造成打击而被巴西当局进步关税,在产物代价方面失去竞争力。即使Shopee恒久深耕东南亚,但终极也因母公司游戏板块受到重创而被迫全面撤出印度市场。 由于差别缘故起因,Shopee在新市场反复受挫。本年1月,Shopee脱离末了的站点波兰,全面撤出欧洲市场。终极新拓市场中,只剩巴西还继承运营。 在海外市场寻求增长的同时,Shopee也在实验由内降低成本。裁人好像并不出人意料。2022年6月和9月,Shopee开启了两波大规模的裁人,涉及公司全部业务线。因为处置惩罚不当,Shopee还引发了负面舆情。很多收到新加坡业务中心offer的员工向媒体表示,其刚下飞机便收到Shopee毁约的信息,无处申说。而Shopee的裁人还仍未竣事。 为了尽快扭亏为盈,提振市场信心,Shopee也开始对卖家“动手”。2022年1月起,Shopee平台公布佣金费率同一调解为6%,而此前费率为5%-6%;新卖家政策也由免佣调解为返佣。2023年Shopee佣金费率仍在上涨,最高至7.84%。 2022年四序度,Shopee来自佣金和广告费等“高效变现”的服务收入为11亿,此部分大幅增长了54%,明显高于团体收入增速。得益于此,Shopee在创建6年后终于实现首次单季盈利,这也是整个冬海团体首次报告正净利润。团体高层在全员信中称这为“里程碑式的里程碑”。 即使艰巨度过了水逆之年,2023年Shopee依然要面临激进计谋带来的不少标题。二季度财报的数据表现也再次冲淡了市场等待。本年7月,Shopee也上线全托管模式。这一模式将磨练平台的运营、物流等综合本领与资金储备。Shopee能否借助这一全新的经营模式摆脱增长乏力,仍需观望。 |