加拿大运动服饰品牌Gildan Activewear宣布将以22亿美元收购HanesBrands。

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这笔交易几乎会将Gildan的收入翻一番，但由于两家公司都销售内衣、袜子和衬衫，可能存在反垄断的障碍。

Gildan运动服饰公司宣布将以22亿美元收购HanesBrands公司，两家公司于周三公布此消息。

该交易包括每份HanesBrands股票的87%的股票和13%的现金，现金部分预计约为2.9亿美元。Gildan将通过23亿美元的交易融资，包括过渡性融资和定期贷款来支付HanesBrands。

这笔交易意味着HanesBrands的估值将达到44亿美元。Gildan首席执行官Glenn Chamandy表示，这笔合并将使Gildan的收入翻倍，并创造“与众不同的规模优势”。

Gildan将保持其在蒙特利尔的总部，但将在位于北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆的HanesBrands总部所在地拥有“强大影响力”。此外，Gildan表示，它打算“对HanesBrands在澳大利亚的战略选择进行审查”，这可能包括出售或其他交易。

这笔交易预计将在2025年底或2026年初完成。

晨星研究服务公司高级股票分析师David Swartz在客户报告中表示，HanesBrands和Gildan的合并对两家公司来说都是有意义的。

虽然HanesBrands在北美和澳大利亚的男士内衣和其他类别中广为人知，是市场份额的领导者，但Swartz指出，Gildan在国内的服装印刷方面实力雄厚，但在消费者品牌方面却未能成功。

然而，Gildan和HanesBrands的潜在合并可能会引发反垄断担忧，因为两家公司都是北美男女内衣、袜子和衬衫的生产商，Swartz说。

“[HanesBrands和Gildan]有一些分销和批发合作伙伴，他们在中美洲共同拥有并运营服装制造工厂。然而，他们通过不同的渠道销售产品——HanesBrands主要将品牌产品通过大型超市销售给消费者，而Gildan则专注于销售可印制的衬衫。”

去年，HanesBrands通过出售Champion品牌，一个导致公司收入持续下降的品牌，成功偿还了大量债务。在其最近的财报电话会议中，HanesBrands没有公布寻找CEO Steve Bratspies继任者的最新进展，他将在年底卸任。Swartz将这些事情视为HanesBrands正在关注潜在出售的迹象。

Gildan也面临自己的一堆挑战。该公司的前董事会于2023年底解雇了Chamandy，导致了一场持续数月的代理战争和董事会全体改选，最终导致Chamandy被重新任命。据报道，Chamandy对与HanesBrands交易的兴趣是他被解雇的原因，彭博社报道称。

“Chamandy自被重新任命以来一直倾向于强调内部机会，但他显然看到了增加HanesBrands价值的意义，”Swartz说。

这一公告发布之际，Gildan内衣和袜子的销售额正在下降，而HanesBrands正在该类别中寻求增加市场份额。

上个月，Gildan报告第二季度净销售额为9.19亿美元，同比增长6.5%，公司称这是创纪录的。

Gildan的活性服装部门在此期间增长了12%，但其袜子和内衣类别下降了约23%，Gildan表示，这是由于“销售量下降和组合不利，因为该类别继续面临更广泛的市场疲软。”该公司此前将这一下降归因于与Under Armour的许可协议的逐步淘汰。

内衣类别占Gildan总收入的约10%，据晨星公司估计。

与此同时，HanesBrands最近一个季度的收入结果达到了预期，第二季度的收入为9.91亿美元，同比增长1.8%。然而，公司指出，内衣市场出现了放缓。

HanesBrands自2006年以来一直是一家独立公司，当时Sara Lee公司将其作为一家独立的上市公司分拆出来。

Swartz表示，HanesBrands作为一家独立公司近20年的历程，以“过度的债务、对运营的投资不足、不恰当的股票回购和令人失望的收购”为标志。

Gildan成立于1984年。除了以其品牌命名的品牌外，它还拥有Comfort Colors、American Apparel、Goldtoe和Peds。